Inclusion financière et consommation des ménages en Côte d’Ivoire : Analyse de la contribution à long terme de la microfinance

Résumé

Résumé

Cet article analyse l'effet de la microfinance sur la consommation finale des ménages en Côte d'Ivoire, sur la base de données annuelles couvrant la période 1994–2024. L’approche méthodologique repose sur la spécification d’un modèle ARDL (AutoRegressive Distributed Lag), permettant d’évaluer les relations de court et long terme entre la consommation des ménages et plusieurs variables explicatives : l’encours de crédit de microfinance (EMF), l’inflation (INF), le crédit bancaire au secteur privé (CREDIT), le taux de chômage (UNEM) et le revenu national disponible brut par habitant (RNDB/hbt). Les données sont issues de la BCEAO et de la base WDI de la Banque mondiale. Les résultats empiriques révèlent un effet positif et significatif des encours de crédit de microfinance sur la consommation à long terme (coefficient = 0,46), confirmant que l’accès au microcrédit améliore la capacité des ménages à satisfaire leurs besoins essentiels. Le crédit bancaire exerce également un effet positif important (0,47), validant l’hypothèse selon laquelle le développement financier soutient la demande intérieure. En revanche, le chômage affecte négativement la consommation (-0,046), soulignant son effet dépressif sur le revenu et le bien-être des ménages. L’inflation a un effet positif marginal. À court terme, seuls les encours de crédit de microfinance montrent une influence significative (0,15), traduisant la réactivité immédiate des ménages à l’accès au crédit. Le terme d’ajustement (CointEq = -0,827) indique une rapide correction des déséquilibres vers l’équilibre de long terme. Ces résultats confirment l’importance de la microfinance dans l’inclusion financière, en particulier pour les populations vulnérables. L’étude recommande des politiques publiques visant à étendre l’accès au crédit à travers une meilleure couverture géographique des institutions de microfinance, un soutien aux groupes marginalisés (jeunes, femmes), et un renforcement des capacités des SFD par la numérisation et l’éducation financière.

Mots clés : Encours de crédit de microfinance ; Consommation ; Modèle ARDL ; Inclusion financière ; Côte d’Ivoire

Abstract

This article analyzes the effect of microfinance on household final consumption in Côte d'Ivoire, based on annual data covering the period 1994–2024. The methodological approach is based on specifying an ARDL (AutoRegressive Distributed Lag) model, allowing for the assessment of short- and long-term relationships between household consumption and several explanatory variables: outstanding microfinance credit (EMF), inflation (INF), bank credit to the private sector (CREDIT), unemployment rate (UNEM), and gross national disposable income per capita (RNDB/capita). The data are sourced from the BCEAO and the World Bank’s WDI database.  Empirical results reveal a positive and significant effect of outstanding microfinance credit on long-term consumption (coefficient = 0.46), confirming that access to microcredit improves households’ ability to meet their essential needs. Bank credit also has an important positive effect (0.47), validating the hypothesis that financial development supports domestic demand. Conversely, unemployment negatively affects consumption (-0.046), highlighting its depressive effect on household income and well-being. Inflation has a marginally positive effect.  In the short term, only outstanding microfinance credit shows a significant influence (0.15), reflecting households’ immediate responsiveness to credit access. The adjustment term (CointEq = -0.827) indicates a rapid correction of imbalances toward long-term equilibrium.  These results confirm the importance of microfinance in financial inclusion, particularly for vulnerable populations. The study recommends public policies aimed at expanding credit access through better geographical coverage of microfinance institutions, support for marginalized groups (youth, women), and strengthening the capacities of MFIs through digitization and financial education. 

Keywords: Outstanding microfinance credit; Consumption; ARDL model; Financial inclusion; Côte d’Ivoire.